【國君宏觀】社保征管體制改革，經(jīng)濟(jì)影響幾何

編者按：國君宏觀團(tuán)隊(duì)發(fā)表研究文章稱社保征管體制改革，最終將明顯提高部分中小企業(yè)的經(jīng)營成本，也可能對(duì)個(gè)人當(dāng)期可支配收入產(chǎn)生明顯負(fù)面影響。社保征收改制雖然對(duì)于補(bǔ)充社保資金缺口，改善居民福利具有長遠(yuǎn)意義，但征管力度的短期顯著提升，預(yù)計(jì)將顯著提高中小企業(yè)的經(jīng)營成本、沖擊企業(yè)利潤，對(duì)居民當(dāng)期收入帶來負(fù)面影響。

文章中測(cè)量全國總量最終影響：在征管體制改革后，企業(yè)與個(gè)人將補(bǔ)繳共計(jì)近2萬億元。若企業(yè)與個(gè)人按照當(dāng)前費(fèi)率共同承擔(dān)，將影響企業(yè)利潤總額13.4%，短期增加企業(yè)運(yùn)營壓力。若完全由個(gè)人負(fù)擔(dān)，將進(jìn)一步壓低當(dāng)前居民消費(fèi)，累計(jì)對(duì)GDP帶來1.5個(gè)百分點(diǎn)的沖擊。

分地區(qū)影響方面：分地區(qū)來看，補(bǔ)繳壓力指數(shù)反映出河南、廣東、安徽、山東等地企業(yè)補(bǔ)繳壓力較高。從補(bǔ)繳對(duì)居民收入擠壓情況來看，中部與西部地區(qū)收入被擠占程度較大，個(gè)人補(bǔ)繳占可支配收入比重的全國均值水平大約在6.7%。綜合企業(yè)和個(gè)人數(shù)據(jù)，社保改制整體對(duì)于中、西部地區(qū)的企業(yè)利潤沖擊和個(gè)人收入擠占?jí)毫Υ笥跂|部地區(qū)。

分行業(yè)影響方面：根據(jù)申萬行業(yè)分類，28個(gè)行業(yè)的利潤沖擊均值-4.80%。整體數(shù)據(jù)反映出，社保征收體制改革對(duì)于企業(yè)盈利能力方面影響較大，全行業(yè)利潤水平下降顯著。對(duì)商業(yè)貿(mào)易、汽車、農(nóng)林牧漁、家用電器、紡織服裝等行業(yè)利潤沖擊較大。

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速邊際放緩階段，征收體制改革短期迅速落地可能性較低，我們預(yù)計(jì)未來政府可能推出因地制宜的“穩(wěn)中求進(jìn)”的措施，政策緩沖或包括設(shè)立中小企業(yè)緩沖期、基數(shù)調(diào)整、企業(yè)與個(gè)人減稅等措施。

以下是正文：

2018年7月20日中辦、國辦印發(fā)了《國稅地稅征管體制改革方案》。《改革方案》規(guī)定，從2019年1月1日起，各項(xiàng)社保交由稅務(wù)部門統(tǒng)一征收。推行社保征管體制改革，一是因?yàn)橐恢币詠砩绫ＹM(fèi)“分征”過程中存在企業(yè)逃繳行為；二是因?yàn)椋绫ＹY金缺口逐年擴(kuò)大，政府希望強(qiáng)化征管，減少漏繳、少繳現(xiàn)象。但社保征管力度的顯著提升，預(yù)計(jì)將大幅提高中小企業(yè)的經(jīng)營成本、沖擊企業(yè)利潤，并且對(duì)部分居民當(dāng)期收入帶來負(fù)面影響。

1. 社保征管體制調(diào)整背景：高費(fèi)率下高缺口，基數(shù)合規(guī)性差

1.1.中國企業(yè)社保費(fèi)率位居全球高位

中國企業(yè)社保繳費(fèi)比例極高，不僅普遍高于發(fā)展中國家，而且高于大多數(shù)發(fā)達(dá)國家。對(duì)企業(yè)而言，社保費(fèi)用是企業(yè)人力成本的重要組成部分，社保費(fèi)率的高低直接影響著企業(yè)的盈利能力和產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。因此，對(duì)于很多以人力成本為主要優(yōu)勢(shì)的中國企業(yè)而言，企業(yè)逃繳、漏繳、少繳社保的動(dòng)機(jī)很強(qiáng)。

從表2可以看出，近年來中國企業(yè)社?？傎M(fèi)率水平持續(xù)保持高位，平均來看，當(dāng)前企業(yè)總費(fèi)率在30%左右。與之相伴，企業(yè)用人成本高昂。在此背景下，社保征管效率的提升，對(duì)企業(yè)的人工成本負(fù)擔(dān)來說，無異于雪上加霜。

1.2.人口老齡化導(dǎo)致社保資金缺口增大

中國人口老齡化問題日趨嚴(yán)重，預(yù)計(jì)到2020年，全國60歲以上老年人口將增加到2.55億人，占總?cè)丝诒戎靥嵘?7.8%。中國統(tǒng)籌結(jié)合的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度由于歷史轉(zhuǎn)軌成本和人口老齡化的來臨，使得養(yǎng)老金未來的缺口將逐步加大。2017年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金總收入43310億元，其中征繳收入33403億元，全年基金總支出38052億元，當(dāng)期征繳收入已經(jīng)低于當(dāng)期支出，且資金規(guī)模僅相當(dāng)于當(dāng)期基金支出的87.78%。

我們測(cè)算，未來社保項(xiàng)目收支缺口呈不斷擴(kuò)大之勢(shì)，2020年達(dá)1.8萬億左右，2030年達(dá)3.2萬億左右，意味著后續(xù)用財(cái)政補(bǔ)貼來彌補(bǔ)這些缺口的需求將會(huì)越來越大。隨著人口老齡化，社會(huì)保險(xiǎn)、社會(huì)救濟(jì)和醫(yī)療衛(wèi)生等社會(huì)福利的支出將不斷增加，支出越來越剛性化。

1.3.中國企業(yè)社?；鶖?shù)合規(guī)性較差

企業(yè)社保的合規(guī)性可以從從參保及時(shí)性、險(xiǎn)種覆蓋面、基數(shù)合規(guī)三方面進(jìn)行考察。根據(jù)《中國企業(yè)社保白皮書2017》調(diào)查顯示，企業(yè)社保合規(guī)性中參保及時(shí)性、險(xiǎn)種覆蓋面的情況在逐年向好，二者連續(xù)三年的改善反映出，強(qiáng)制繳納的法定福利覆蓋面越來越廣。

但另一方面，社保基數(shù)合規(guī)存在極大的問題?；鶖?shù)合規(guī)企業(yè)比例持續(xù)下滑，從2015年38.34%到2016年的25.11%，降低了13個(gè)百分點(diǎn)。2017年基數(shù)合規(guī)企業(yè)比例為24.1%，其中基數(shù)不合規(guī)企業(yè)中23%的企業(yè)統(tǒng)一按最低基數(shù)繳費(fèi)，11%的企業(yè)只按固定工資繳納，并未算入獎(jiǎng)金（作為基數(shù)的月平均工資，由國家統(tǒng)計(jì)局進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，根據(jù)《社會(huì)保險(xiǎn)法》規(guī)定，列入工資總額統(tǒng)計(jì)的項(xiàng)目包括：工資、獎(jiǎng)金、津貼、補(bǔ)貼等收入）。

根據(jù)《職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶管理暫行辦法》規(guī)定，社保繳費(fèi)基數(shù)為上一年度職工月平均工資，企業(yè)職工的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)基數(shù)為每月全部職工工資總額。但由于征繳機(jī)構(gòu)混亂，社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)審查能力不足，使得很多企業(yè)在利潤最大化原則，出現(xiàn)了多種多樣的社保逃繳行為，例如只為部分員工繳納社保，只繳納五險(xiǎn)中的部分險(xiǎn)種，繳費(fèi)基數(shù)按最低標(biāo)準(zhǔn)等等，企業(yè)逃費(fèi)亦非個(gè)別地區(qū)的現(xiàn)象。

當(dāng)前，社保征收體制改革推行過程中，社保收支增速差擴(kuò)大，養(yǎng)老金缺口壓力上行，使得征收方式的改革存在一定的必要性與合理性。但與此同時(shí)中國企業(yè)社保費(fèi)率位居全球高位，由于高費(fèi)率和過往征收機(jī)制相伴隨的企業(yè)逃繳少繳比例較高，使得征收改革的推進(jìn)受到了一定的現(xiàn)實(shí)制約，因此社保征收制度的改革，從居民長遠(yuǎn)福利來看具有一定的促進(jìn)作用，但短期又對(duì)部分企業(yè)和居民帶來了較大壓力。

2. 社保征管體制調(diào)整主要內(nèi)容

2.1改革將結(jié)束社保費(fèi)“分征”，社保繳費(fèi)體系規(guī)范性提升

根據(jù)國務(wù)院1999年出臺(tái)的《社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)征繳暫行條例》規(guī)定，社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的征收機(jī)構(gòu)由省、自治區(qū)、直轄市人民政府規(guī)定，可以由稅務(wù)機(jī)關(guān)征收，也可以由勞動(dòng)保障行政部門按照國務(wù)院規(guī)定設(shè)立的社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)征收。2011年正式實(shí)施的《社會(huì)保險(xiǎn)法》依然沒有明確規(guī)定社保費(fèi)的統(tǒng)一征收機(jī)構(gòu)。因此，此前各地社保征收分為兩大模式：社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)征收和稅務(wù)征收。其中，稅務(wù)征收又分為稅務(wù)代征和稅務(wù)全責(zé)征收。由社保機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)征收的省市包括北京、上海等地，稅務(wù)代征的省份包括河南、河北、江蘇、浙江等，兩種征收方式在全國省市中，大體上各占半數(shù)。

在此次調(diào)整后“分征”體系將變?yōu)槎悇?wù)部門統(tǒng)一征收，在國稅地稅征管體制改革大背景中，其實(shí)是對(duì)于社保征管權(quán)利的進(jìn)一步強(qiáng)化。根據(jù)《人民日?qǐng)?bào)》，此次稅收征管體制改革之際，也“明確從2019年1月1日起，將基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、基本醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)、失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、工傷保險(xiǎn)費(fèi)、生育保險(xiǎn)費(fèi)等各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)交由稅務(wù)部門統(tǒng)一征收。按照便民、高效的原則，合理確定非稅收入征管職責(zé)劃轉(zhuǎn)到稅務(wù)部門的范圍，對(duì)依法保留、適宜劃轉(zhuǎn)的非稅收入項(xiàng)目成熟一批劃轉(zhuǎn)一批，逐步推進(jìn)。”因此，此次調(diào)整的過程將會(huì)是一個(gè)漸進(jìn)過程，而不會(huì)一蹴而就。

2.2.征管政策趨嚴(yán)，企業(yè)逃繳、少繳現(xiàn)象將減少

此前，社保費(fèi)的征收被劃分為稅務(wù)部門職責(zé)之外，稅務(wù)部門僅僅履行第三方監(jiān)督作用，由于涉及地域、企業(yè)信息復(fù)雜，社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)沒有足夠的精力與資源去一一核查，因此監(jiān)管漏洞影響了社保征管工作的協(xié)調(diào)和效率。但征管體制改革后，企業(yè)對(duì)于社保費(fèi)的重視程度必然得到提升。

如果由稅務(wù)部門收取社保費(fèi)用，用人單位申報(bào)后，稅務(wù)機(jī)關(guān)依據(jù)繳費(fèi)文件的規(guī)定，自動(dòng)生成參保單位及個(gè)人的繳費(fèi)基數(shù)，企業(yè)虛報(bào)社保繳費(fèi)基數(shù)的問題將會(huì)得到有效解決，有利于歸口管理和透明管理。同時(shí)，改革有助于形成稅務(wù)部門征收、財(cái)政部門管理、社保部門支出、審計(jì)部門監(jiān)督的制約網(wǎng)絡(luò)。

2.3.征收體制改革或成為社保費(fèi)改稅前奏，為全國統(tǒng)籌奠基

社會(huì)保險(xiǎn)收費(fèi)本身就具有準(zhǔn)稅收的性質(zhì)，歐美等部分發(fā)達(dá)國家早已將社保費(fèi)改稅，直接由稅務(wù)部門來征繳，同時(shí)并入到稅法當(dāng)中來進(jìn)行管理。這種方式提高了征收管制的效率，促進(jìn)社保征收體系的透明化和規(guī)范化。因此，中國將社保費(fèi)交由稅務(wù)部門統(tǒng)一征繳意味著由費(fèi)轉(zhuǎn)稅的性質(zhì)進(jìn)一步靠近，從而為將來的費(fèi)改稅奠定基礎(chǔ)。

3. 征收體制調(diào)整對(duì)經(jīng)濟(jì)影響的測(cè)算

對(duì)于社保征收體制改革影響的測(cè)算，我們?cè)噲D從三個(gè)角度入手，從全國、分地區(qū)和行業(yè)角度進(jìn)行分析。首先我們要明確一點(diǎn)，我們測(cè)算的是全部企業(yè)最終達(dá)標(biāo)后的影響，即是這一漸進(jìn)過程結(jié)束后的影響，而不是一開始的影響。整個(gè)過程將會(huì)是個(gè)漸進(jìn)式的，隨著越來越多企業(yè)開始達(dá)標(biāo)，影響會(huì)越明顯，也會(huì)越接近我們的測(cè)算。

3.1測(cè)算方法與思路介紹

3.1.1 全國總量測(cè)算方法

全國層面補(bǔ)繳總金額的測(cè)算，我們通過2017年三類就業(yè)人員及其相應(yīng)工資總額數(shù)據(jù)粗略計(jì)算：

社保參保人員工資總額=2017年全國三類就業(yè)人數(shù)*相應(yīng)就業(yè)人員年平均工資；

應(yīng)繳社保總額=社保參保人員工資總額*31個(gè)省市社保平均費(fèi)率；

改革后總補(bǔ)繳金額=當(dāng)年應(yīng)繳社保總額-當(dāng)年社?；鹗杖?。

關(guān)于數(shù)據(jù)一些說明：平均工資數(shù)據(jù)為公開數(shù)據(jù)，其中農(nóng)民工工資，我們采用農(nóng)民工年收入近似替代。人數(shù)計(jì)算方面，我們選取的三類就業(yè)人員包括：城鎮(zhèn)非私營就業(yè)、城鎮(zhèn)私營就業(yè)以及“離土又離鄉(xiāng)”但未被計(jì)入城鎮(zhèn)就業(yè)人數(shù)的農(nóng)民工。其中，農(nóng)民工部分我們利用外出農(nóng)民工減進(jìn)城農(nóng)民工人數(shù)作為依據(jù)。31個(gè)省市社保費(fèi)率我們采用簡單平均的方式獲得。

這一方法存在高估可能，因?yàn)槠骄べY角度忽略了超過社保繳納基數(shù)上限人員的薪資，該因素也是后文其他測(cè)算方法的高估可能原因之一。

3.1.2分地區(qū)影響測(cè)算方法

由于社保具有較強(qiáng)的地域性，我們?cè)噲D從各省份社?；鶖?shù)入手，推算總體社保繳費(fèi)數(shù)據(jù)。

首先，我們收集2017年各省份職工（城鎮(zhèn)就業(yè)人員）平均工資作為基數(shù)參考，根據(jù)《中國企業(yè)社保白皮書2017》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)（23%企業(yè)統(tǒng)一按最低基數(shù)繳費(fèi)，11.3%企業(yè)按固定工資部分不算獎(jiǎng)金繳納，41.6%其余基數(shù)不合規(guī)情況），我們分別假設(shè)兩種情況：第一種是20%的企業(yè)按照基數(shù)下限進(jìn)行社保繳費(fèi)，基本按照《白皮書》統(tǒng)計(jì)按下限繳納企業(yè)比例為依照；第二種是70%，將社?；鶖?shù)不合規(guī)情況全部設(shè)定為按照下限進(jìn)行繳費(fèi)，第二種假設(shè)相對(duì)激進(jìn)。

社保繳納基數(shù)一般是指上年度職工月均工資，社保繳費(fèi)基數(shù)上下限對(duì)應(yīng)60%*繳納基數(shù)--300%*繳納基數(shù)。若企業(yè)按照下限繳費(fèi)，我們僅假設(shè)企業(yè)將根據(jù)平均工資補(bǔ)足剩余的40%*繳納基數(shù)，其中40%源于100%減去下限權(quán)重。由于是人均工資水平，因此通過得到的人均補(bǔ)繳金額乘以就業(yè)人數(shù)即可得到均值角度改革后相關(guān)省份的總體多繳金額。

這一計(jì)算方式，我們以北京為例，北京2017年職工月均工資水平為8621元，我們利用8621乘以多繳的權(quán)重（40%）再乘以企業(yè)承擔(dān)社?？傎M(fèi)率（32%）可以得到人均月多繳金額，乘以12個(gè)月得到企業(yè)的人均年多繳金額（8621*40%*32%*12=13241元）。若僅有20%企業(yè)改革前按照下限繳費(fèi)，則北京市企業(yè)需要補(bǔ)繳的人均金額為13241*20%=2648元。北京市全部企業(yè)補(bǔ)繳金額需要乘以總就業(yè)人數(shù)來計(jì)算，而從業(yè)人數(shù)是我們測(cè)算的上下限額的重要假設(shè)。

由于社保主要針對(duì)城鎮(zhèn)就業(yè)人員，我們首先排除了第一產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員。其次，由于第三產(chǎn)業(yè)存在大量不參加社保的從業(yè)人員，自我雇傭比率較高（如餐飲業(yè)等服務(wù)業(yè)和大量私營個(gè)體企業(yè)等），因此相較而言，第二產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員擁有社保比例高于第三產(chǎn)業(yè)人員。我們利用二、三產(chǎn)業(yè)人員加總作為各地區(qū)社保人數(shù)上限，利用第二產(chǎn)業(yè)從業(yè)人數(shù)作為人數(shù)下限，計(jì)算社保征收改制多繳金額的上下限。

需要注意的是，即便在此假設(shè)下測(cè)算仍存在整體高估的可能性，高估原因有四點(diǎn)：首先，我們計(jì)算未考慮上限問題，這種計(jì)算方式中，部分高收入人群（突破300%*基數(shù)的上限）在計(jì)算過程中社保補(bǔ)繳也被計(jì)入多繳金額。其次，企業(yè)以基數(shù)下限繳費(fèi)的不合規(guī)比例假設(shè)可能存在偏高。第三，重要的一點(diǎn)原因是按基數(shù)下限繳費(fèi)多為小企業(yè)，由于小企業(yè)員工薪酬總體偏低，小企業(yè)補(bǔ)繳額會(huì)顯著低于大企業(yè)，在計(jì)算過程中我們并未考慮大型和中小企業(yè)的區(qū)分，計(jì)算均基于均值水平角度。最后，由于部分省市已經(jīng)實(shí)施社保稅務(wù)代征模式，因此對(duì)全國各省份，統(tǒng)一假定為按20%或70%企業(yè)按下限繳費(fèi)，對(duì)個(gè)別省份會(huì)高估影響。

地區(qū)的個(gè)人測(cè)算方面相對(duì)簡單，我們直接利用各省份職工月平均工資作為基數(shù)，測(cè)算從下限60%到按照平均工資數(shù)值測(cè)算：

改制后個(gè)人社保年多繳金額=當(dāng)?shù)厣夏甓嚷毠ぴ缕骄べY*12*改革后多繳比例*個(gè)人社保費(fèi)率*12。

我們通過跟各省份人均可支配收入進(jìn)行比較，衡量社保征收改制對(duì)個(gè)人收入水平的影響程度。在個(gè)人多繳金額測(cè)算上，由于各行業(yè)及地區(qū)個(gè)人實(shí)際工資水平數(shù)據(jù)獲取較為困難，我們?nèi)圆捎?ldquo;均值”的視角進(jìn)行近似評(píng)估。

3.1.3分行業(yè)影響測(cè)算方法

針對(duì)社保征管體制改革分行業(yè)影響測(cè)算方面，鑒于企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可得性，我們從上市公司角度入手進(jìn)行相關(guān)測(cè)算。

在篩選出各行業(yè)相關(guān)上市公司后，假設(shè)四檔企業(yè)補(bǔ)繳比例（企業(yè)為100%、80%、50%、20%的員工進(jìn)行補(bǔ)繳），通過社保費(fèi)本期減少額，計(jì)算出相應(yīng)的應(yīng)繳和實(shí)繳差額，這部分差額即為補(bǔ)繳金額，最終除以凈利潤，衡量對(duì)凈利潤的負(fù)面沖擊。在得到單個(gè)上市公司數(shù)據(jù)后，以凈利潤為權(quán)重對(duì)行業(yè)內(nèi)十家樣本公司進(jìn)行加權(quán)平均，利用加權(quán)平均后數(shù)值近似反映全行業(yè)企業(yè)補(bǔ)繳影響。同時(shí)，我們未對(duì)“設(shè)定提存計(jì)劃項(xiàng)下”的失業(yè)保險(xiǎn)和養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，因此最終的影響根據(jù)各項(xiàng)費(fèi)率比重來看，實(shí)際影響應(yīng)對(duì)應(yīng)測(cè)算影響或接近3倍左右。營業(yè)成本方面，由于樣本上市公司營業(yè)成本波動(dòng)較大，我們采用申萬二級(jí)行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算。未來社保改制征收將基于實(shí)際工資，因此我們對(duì)各行業(yè)職工薪酬進(jìn)行計(jì)算，并將其除以相應(yīng)行業(yè)的營業(yè)成本，近似衡量補(bǔ)繳對(duì)營業(yè)成本提升帶來的壓力。

3.2測(cè)算結(jié)果與結(jié)論

3.2.1 全國測(cè)算結(jié)論

我們測(cè)算的結(jié)果：根據(jù)31省市平均社?？傎M(fèi)率39.07%，我們計(jì)算得到應(yīng)繳社保金額為86,947.78億元，與2017年社保基金收入差額等于19,794億元，即為補(bǔ)繳總金額：

l  對(duì)企業(yè)盈利影響：在總量補(bǔ)繳金額接近2萬億的情況下，若企業(yè)與個(gè)人按照當(dāng)前費(fèi)率正常分擔(dān)，企業(yè)最終可能要補(bǔ)繳1.5萬億，相對(duì)于企業(yè)2017年11.2萬億，利潤總額減少約13.4%。

l  對(duì)消費(fèi)影響：若企業(yè)通過轉(zhuǎn)嫁個(gè)人方式，讓員工個(gè)人全部承擔(dān)，假設(shè)邊際消費(fèi)傾向0.6，我們估算將最終影響消費(fèi)總額1.2萬億，對(duì)GDP帶來1.5個(gè)百分點(diǎn)的沖擊。

因此，從總量角度來看，無論是企業(yè)與個(gè)人分擔(dān)補(bǔ)繳，或是完全轉(zhuǎn)嫁個(gè)人承擔(dān)，都將對(duì)經(jīng)濟(jì)帶來較大負(fù)面影響，前者將顯著影響企業(yè)盈利，中小企業(yè)或面臨經(jīng)營壓力大幅提升，后者對(duì)當(dāng)前已處于下行的消費(fèi)帶來進(jìn)一步擠壓。

3.2.2 分地區(qū)測(cè)算結(jié)論

首先，通過對(duì)地區(qū)企業(yè)補(bǔ)繳金額加總，我們得到全國企業(yè)社保改制后多繳金額的上下限為3601-8326億元，整體占2017年實(shí)繳比例達(dá)到7.4%-17.2%左右（改革前20%企業(yè)按下限繳費(fèi)），12604-29144億元（改革前70%企業(yè)按下限繳費(fèi)），補(bǔ)繳金額占2017年實(shí)繳比例在26.0%-60.1%之間。除最激進(jìn)假設(shè)的測(cè)算外，分地區(qū)測(cè)算結(jié)果與全國總量測(cè)算結(jié)果基本一致。

其中，江蘇、山東、廣東、河南多繳額度較高，名列全國前茅，北京、上海等發(fā)達(dá)城市補(bǔ)繳額較小，整體壓力較低。

地區(qū)間測(cè)算結(jié)果差異源于人均工資水平差異，二、三產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員數(shù)量差異等因素。因此基于這兩類因素來看，人均工資與從業(yè)人數(shù)二者合計(jì)水平較高的省份或面臨更大的補(bǔ)繳壓力。

需要注意的是，該結(jié)果僅關(guān)注地方補(bǔ)繳總額層面信息，并未結(jié)合企業(yè)資質(zhì)信息進(jìn)行考量。例如部分經(jīng)濟(jì)增速相對(duì)落后的地區(qū)，企業(yè)生存狀況本身面臨壓力，小幅的補(bǔ)繳金額也會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營帶來很大挑戰(zhàn)。因此較低的補(bǔ)繳金額并不等同于區(qū)域內(nèi)企業(yè)較低的經(jīng)營壓力。

若考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展因素，我們利用各省份國內(nèi)生產(chǎn)總值作為衡量，利用各地補(bǔ)繳金額比上各地GDP，并對(duì)該指數(shù)在樣本內(nèi)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理可以得到近似衡量地方企業(yè)補(bǔ)繳壓力的指數(shù)，指數(shù)越大代表壓力越大。從結(jié)果可以看出，河南、廣東、安徽、山東等地企業(yè)補(bǔ)繳整體壓力較高。

分地區(qū)個(gè)人方面，根據(jù)測(cè)算的個(gè)人補(bǔ)繳支出情況以及對(duì)應(yīng)的總體居民收入壓縮情況可以看出，在個(gè)人補(bǔ)繳的絕對(duì)數(shù)值方面，發(fā)達(dá)省份，特別是一線城市補(bǔ)繳水平較高，主要是地區(qū)收入差異帶來的基數(shù)效應(yīng)所致。

我們利用補(bǔ)繳金額占可支配收入比重?cái)?shù)據(jù)可以看出，在20%、70%、100%補(bǔ)繳比例下，收入擠占?jí)毫^高的區(qū)域再次集中于中部與西部地區(qū)。個(gè)人補(bǔ)繳占可支配收入而言整體均值水平大約在6.7%，7.7%，11%左右（分別對(duì)應(yīng)20%、70%、100%補(bǔ)繳比例）?？傮w來看，補(bǔ)繳對(duì)需要參與補(bǔ)繳的個(gè)體而言，短期收入擠占水平影響較大。

綜合企業(yè)和個(gè)人兩部分?jǐn)?shù)據(jù)可以看出，社保改制整體對(duì)于中、西部地區(qū)的負(fù)面壓力大于東部地區(qū)，對(duì)于企業(yè)的成本壓力大于個(gè)人收入水平的影響。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)放緩趨勢(shì)明顯的背景中，征收體制改革的迅速落地與減輕企業(yè)稅負(fù)以及積極政策導(dǎo)向相異，因此具體推行過程中大概率會(huì)存在一定的政策回旋空間。

3.2.3 分行業(yè)測(cè)算結(jié)論

通過分行業(yè)的測(cè)算，我們發(fā)現(xiàn)社保征管體制改革對(duì)商業(yè)貿(mào)易、汽車、農(nóng)林牧漁、家用電器、紡織服裝等行業(yè)利潤沖擊較大。社保征繳改制會(huì)對(duì)上述行業(yè)公司的盈利能力帶來較大影響。

綜合總體數(shù)據(jù)來看，28個(gè)行業(yè)的利潤沖擊-24.86%，-19.21%，-11.60%，-4.80%（分別對(duì)應(yīng)補(bǔ)繳企業(yè)比例100%，80%，50%，20%，下同）。整體數(shù)據(jù)反映出，社保征收體制改革對(duì)于企業(yè)盈利能力方面影響較大，全行業(yè)利潤水平下降較為顯著。

營業(yè)成本方面，通過收集申萬二級(jí)行業(yè)的行業(yè)數(shù)據(jù)，我們利用應(yīng)付職工薪酬期初額減期末額+支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，粗略計(jì)算全行業(yè)職工薪酬水平，然后將薪酬水平與全行業(yè)營業(yè)成本相除，計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)化指數(shù)，衡量基于工資的社保多繳對(duì)營業(yè)成本上升帶來的壓力。在計(jì)算中，我們忽略銀行與非銀金融行業(yè)，一方面這類行業(yè)社保繳納情況較好，另一方面金融行業(yè)薪酬占營業(yè)成本較其他行業(yè)差異較大。該方法沒有考慮社保繳納上限，可能帶來高估營業(yè)成本壓力的可能。我們發(fā)現(xiàn)休閑服務(wù)、醫(yī)藥、軍工、交通運(yùn)輸、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)所受影響高于其他行業(yè)。營業(yè)成本上升壓力較大意味著行業(yè)總體人力薪酬在整體營業(yè)成本中占據(jù)較大比例，補(bǔ)繳會(huì)對(duì)行業(yè)內(nèi)公司的運(yùn)營能力帶來挑戰(zhàn)。

綜合盈利能力與運(yùn)營能力兩個(gè)角度分析，我們發(fā)現(xiàn)醫(yī)藥生物、紡織服裝、國防軍工、機(jī)械設(shè)備、休閑服務(wù)等行業(yè)所受影響較大。上述行業(yè)在營業(yè)成本上升和利潤沖擊兩個(gè)維度的加總排名居于各行業(yè)前列。

分行業(yè)測(cè)算部分的結(jié)果，與分地區(qū)測(cè)算相似，可能存在一定高估：一是部分行業(yè)如商業(yè)貿(mào)易、農(nóng)林牧漁等存在大量自我雇傭情況，改革后企業(yè)并不存在社保補(bǔ)繳行為；二是凈利潤規(guī)模排名靠后的上市公司相對(duì)于中小企業(yè)仍然屬于資質(zhì)較好的企業(yè)范疇，而中小企業(yè)參與補(bǔ)繳的金額會(huì)顯著低于這類上市公司，因此對(duì)中小企業(yè)整體利潤的沖擊及其營業(yè)成本可能存在高估。

說明：深色代表利潤沖擊與營業(yè)成本壓力上升顯著。雖然樣本選取標(biāo)準(zhǔn)為行業(yè)內(nèi)凈利潤規(guī)模墊底公司，但鑒于樣本數(shù)量有限，部分行業(yè)選取的個(gè)別上市公司仍有可能在計(jì)算中出現(xiàn)異常值情況，我們嘗試剔除了部分?jǐn)?shù)據(jù)“異常”公司，盡量增加樣本對(duì)于中小企業(yè)的代表性，但由于部分行業(yè)自我雇傭比例較高以及上市公司與中小企業(yè)資質(zhì)差異，行業(yè)利潤沖擊測(cè)算結(jié)論仍存在偏誤可能。營業(yè)成本提升壓力為行業(yè)總薪酬占總營業(yè)成本比重，間接衡量社保根據(jù)實(shí)際薪資水平征繳壓力。

4  征收改制的政策緩沖可能

通過對(duì)社保征收改制影響的測(cè)算，我們可以看出短期內(nèi)補(bǔ)繳對(duì)于企業(yè)經(jīng)營以及部分居民的收入水平將帶來較大壓力，企業(yè)和居民都難以承受其重。因此，預(yù)計(jì)未來在具體執(zhí)行過程中，或從基數(shù)、過渡期、差異化實(shí)施、減稅等方面對(duì)改革新政做出調(diào)整。

過渡期方面，可以為部分中小企業(yè)設(shè)立社保征繳改革過渡期，在過渡期內(nèi)仍按以往下限繳費(fèi)，為企業(yè)調(diào)整人力成本提供緩沖期。

基數(shù)方面，可以針對(duì)中小企業(yè)暫緩實(shí)施實(shí)際工資計(jì)繳，通過降低最低基數(shù)減小對(duì)企業(yè)的沖擊，如基數(shù)定為當(dāng)?shù)匦袠I(yè)職工月平均工資固定比例等，緩解企業(yè)運(yùn)營壓力。

減稅方面，在積極財(cái)政政策背景中，降低企業(yè)與居民稅負(fù)，本身就是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速趨緩、改革步入深水區(qū)的重要政策支撐。在社保征收改制的影響下，居民與企業(yè)“負(fù)擔(dān)”實(shí)質(zhì)出現(xiàn)加重。因此對(duì)居民和企業(yè)進(jìn)行減稅不僅是應(yīng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的良策，也是緩解改革沖擊的重要方法。未來可通過降低個(gè)稅或通過企業(yè)增值稅并檔減稅的方式，降低社保征收改制的短期影響，提升居民消費(fèi)與企業(yè)運(yùn)營活力。

社保征收改制，在社保資金缺口不斷擴(kuò)大以及國稅地稅征管體制改革進(jìn)程中，從長期來看具有其必然性。社保征管方式的變革對(duì)于保證廣大中小企業(yè)員工的福利，從長遠(yuǎn)來看具有重要意義。“費(fèi)改稅”以及全國統(tǒng)籌與中央調(diào)劑的實(shí)施，可以說治標(biāo)不治本。但是，面對(duì)長期的必然，仍然無法忽略企業(yè)與居民短期之痛。政策改革的快速落地勢(shì)必對(duì)企業(yè)、居民帶來非常直接的短期沖擊。因此，我們預(yù)計(jì)未來可能推出因地制宜的緩沖措施，以優(yōu)化政策變革。 

來源：來源： 宏觀長春 

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