來源：證券時(shí)報(bào)旗下 中國基金報(bào)記者 吳羽

近期各大債券違約頻發(fā)，讓信用評級領(lǐng)域腐敗再次受到市場的巨大關(guān)注。

而今天，中央紀(jì)委國家監(jiān)委網(wǎng)站發(fā)布《深度關(guān)注 | 東方金誠高管被查引出信用評級領(lǐng)域系列腐敗案：量錢評級》，揭開信用評級領(lǐng)域腐敗窩案的“蓋子”。

作為國有信用評級機(jī)構(gòu)高管，知名評級機(jī)構(gòu)東方金誠國際信用評估有限公司原總經(jīng)理金永授、東方金誠江蘇分公司原總經(jīng)理崔潤海憑借手握的金融資源和職務(wù)便利，損公肥私搞利益輸送，肆意妄為收受財(cái)物，涉案金額巨大。

他們量錢評級、調(diào)高級別收200萬元等。崔潤海講述了他第一次利用評級尋租的經(jīng)歷，稱發(fā)現(xiàn)一次級別的調(diào)高居然能值這么多錢，比做一個項(xiàng)目幾萬元的提成多幾十倍甚至上百倍。

金永授在視頻中表示，從第一次收錢時(shí)的忐忑不安，到后來就變成了麻木不仁，逐漸變成了金錢的奴隸。

如今，金永授、崔潤海被“雙開”，涉嫌犯罪問題被移送檢察機(jī)關(guān)依法審查起訴，所涉財(cái)物隨案移送。

收取“評級費(fèi)”

為企業(yè)信用評級提供幫助

2019年12月，中央紀(jì)委國家監(jiān)委駐中國銀保監(jiān)會紀(jì)檢監(jiān)察組在進(jìn)行線索核查中發(fā)現(xiàn)，銀保監(jiān)會會管企業(yè)中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司旗下東方金誠江蘇分公司總經(jīng)理崔潤海與他人合謀，幫助江蘇某企業(yè)調(diào)高信用評級，收取巨額好處，涉嫌職務(wù)犯罪。2020年1月3日，崔潤海因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法接受審查調(diào)查，并被采取留置措施。

崔潤海先后任職的大公國際和東方金誠，是兩家國有信用評級機(jī)構(gòu)，在國內(nèi)金融市場具有一定影響力。“我們初步判斷崔潤海很可能引出信用評級領(lǐng)域腐敗窩案串案。專案組加大辦案力度，促使其盡快交代問題，并以此為契機(jī)深入了解信用評級領(lǐng)域黨風(fēng)廉政建設(shè)情況。”中央紀(jì)委國家監(jiān)委駐中國銀保監(jiān)會紀(jì)檢監(jiān)察組有關(guān)同志告訴記者。

崔潤海很快交代，為感謝在信用評級方面提供的幫助，曾送給時(shí)任東方金誠公司總經(jīng)理金永授好處費(fèi)。

2020年1月10日，崔潤海被留置后不久，東方金誠組織召開了中層及以上管理人員警示教育大會。兩天后，金永授主動投案接受審查調(diào)查。

經(jīng)查，崔潤海利用擔(dān)任大公國際營銷副總裁、市場開發(fā)部市場總監(jiān)，東方金誠江蘇分公司總經(jīng)理的職務(wù)便利，為多家企業(yè)信用評級提供幫助，為數(shù)家證券公司介紹發(fā)債業(yè)務(wù)，收受巨額賄賂。金永授利用擔(dān)任大公國際評審委員會主任、副總裁、總裁，東方金誠總經(jīng)理的職務(wù)便利，為多家企業(yè)信用評級提供幫助，為相關(guān)銀行介紹工程項(xiàng)目，收受項(xiàng)目介紹人、受評企業(yè)賄賂。

隨著金永授、崔潤海的到案，信用評級領(lǐng)域腐敗窩案的“蓋子”逐漸被揭開。

2020年7月1日，東方金誠一名部門負(fù)責(zé)人主動向組織交代問題；幾天后，又一名員工主動交代違規(guī)收取“評級費(fèi)”等問題……截至目前，除東方金誠4名人員外，東方金誠系列腐敗案還涉及多名其他金融機(jī)構(gòu)工作人員。

量錢評級、調(diào)高級別收200萬元

作為國有信用評級機(jī)構(gòu)高管，金永授、崔潤海是如何利用評級大肆撈錢的？

信用評級是指以一套相關(guān)指標(biāo)體系為考量基礎(chǔ)，標(biāo)示出各類市場參與者及各類金融工具發(fā)行主體償付其債務(wù)的能力和意愿、度量違約風(fēng)險(xiǎn)程度的活動或過程。一般分為企業(yè)信用評級、證券信用評級、項(xiàng)目信用評級、國家主權(quán)信用評級，廣泛運(yùn)用于債券市場等金融活動中。通常，被評定機(jī)構(gòu)評定信用等級越高，在資本市場中的融資成本越低；信用評級機(jī)構(gòu)聲譽(yù)越高，被投資人采用的越多。因此，資本市場中發(fā)行人普遍具有獲取權(quán)威信用評級機(jī)構(gòu)高信用等級的動機(jī)，這一定程度上制造了評級尋租的空間。

在懺悔錄中，崔潤海講述了他第一次利用評級尋租的經(jīng)歷：“客戶表示愿意多拿些好處費(fèi)來調(diào)高信用級別。為順利通過評審，我請求評審委員會主任幫忙，又約了主管評審的總裁與客戶一起吃飯，客戶獲得總裁認(rèn)可。我認(rèn)為調(diào)高級別沒有太大問題，就答應(yīng)了客戶的訴求，他也表示愿意拿出200萬元作為酬謝。為確保萬無一失，我又分別做了其他評委的工作。評級報(bào)告如愿以償出具，客戶也兌現(xiàn)了酬金。”

“從這以后，自己發(fā)現(xiàn)一次級別的調(diào)高居然能值這么多錢，比做一個項(xiàng)目幾萬元的提成多幾十倍甚至上百倍。”崔潤海說。

“熟客”作案，評級尋租花樣多

收受賄賂80%以上都是“好朋友”送

信用評級領(lǐng)域的管理寬松和級別標(biāo)準(zhǔn)的彈性，為想要撈錢的人提供了機(jī)會。其尋租過程通常較為隱蔽，多數(shù)是背靠背私下交易。

金永授在懺悔錄中寫道：“為怕別人發(fā)現(xiàn)，我對自己關(guān)注的項(xiàng)目，都是采取比較隱蔽的方式，雖然表面上不直接介入和操縱評審工作，但我多次通過與評審委員會主任及部分評委個別交流，或借安排企業(yè)來訪之機(jī)發(fā)表個人傾向性意見，以此來影響評審結(jié)果。”

金永授交代，他收受的賄賂80%以上都是身邊所謂“好朋友”所送。“這些錢我不敢放在家里，也不敢去消費(fèi)，大部分借給了朋友。因?yàn)槭斟X的事怕我愛人知道，她對自己和我的要求很高，對不廉潔的行為極其反感。”金永授說。

“東方金誠系列腐敗案，暴露了信用評級領(lǐng)域腐敗的一些特點(diǎn)。”中央紀(jì)委國家監(jiān)委駐中國銀保監(jiān)會紀(jì)檢監(jiān)察組有關(guān)同志介紹：“一是論單收費(fèi)、量錢評級。信用級別買賣是信用評級行業(yè)尋租的重要形式，即以調(diào)高信用級別為籌碼，收受受評企業(yè)好處費(fèi)。二是利益勾結(jié)、‘熟客’作案。其腐敗問題難以一人成案，需要評級機(jī)構(gòu)人員、受評企業(yè)和債券承銷商等各利益相關(guān)方聯(lián)合作案。評級機(jī)構(gòu)內(nèi)部也往往需要領(lǐng)導(dǎo)人員、評審人員、作業(yè)人員、市場人員上下其手，因此很容易形成窩案串案。三是面廣人多、案情交叉。需要形成查辦合力，才能查清案件。”

央行最新表態(tài)：加強(qiáng)評級行業(yè)監(jiān)管

目前，國內(nèi)持牌信用評級機(jī)構(gòu)主要有大公國際、東方金誠、中誠信、聯(lián)合信用、新世紀(jì)、鵬元等6家機(jī)構(gòu)。

事實(shí)上，央行在近期剛剛發(fā)聲，加強(qiáng)信用評級行業(yè)監(jiān)管。12月11日，央行組織召開信用評級行業(yè)發(fā)展座談會，會議由人民銀行黨委委員、副行長潘功勝主持。發(fā)展改革委、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會相關(guān)部門和交易商協(xié)會負(fù)責(zé)同志，以及市場評級機(jī)構(gòu)、發(fā)行人、投資人代表參加會議。

潘功勝指出，信用評級是債券市場的重要基礎(chǔ)性制度安排，關(guān)系到資本市場健康發(fā)展大局。近年來，我國評級行業(yè)在統(tǒng)一規(guī)則、完善監(jiān)管、對外開放等方面取得長足進(jìn)步，但也存在評級虛高、區(qū)分度不足、事前預(yù)警功能弱等問題，制約了我國債券市場的高質(zhì)量發(fā)展。評級行業(yè)應(yīng)認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，堅(jiān)持職業(yè)操守，勤勉盡責(zé)，努力提高評級能力，提升評級質(zhì)量。監(jiān)管機(jī)構(gòu)、發(fā)行人、投資人等各方應(yīng)各盡其責(zé)，共同推動我國評級行業(yè)健康發(fā)展。

潘功勝強(qiáng)調(diào)，人民銀行將會同相關(guān)部門共同加強(qiáng)債券市場評級行業(yè)監(jiān)督管理，強(qiáng)化市場紀(jì)律，推動我國評級技術(shù)的進(jìn)步、提高評級質(zhì)量，提升信用等級區(qū)分度，進(jìn)一步推動評級監(jiān)管統(tǒng)一，真正發(fā)揮評級機(jī)構(gòu)債券市場“看門人”的作用，促進(jìn)評級行業(yè)高質(zhì)量健康發(fā)展。

事實(shí)是，我國信用債市場中發(fā)行主體集中在高評級、區(qū)分度不足的問題近年來并未有顯著緩解。根據(jù)交易商協(xié)會和證券業(yè)協(xié)會聯(lián)合公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月30日，存續(xù)的公司信用類債券公開發(fā)行主體共計(jì) 3863 家，同比增加 191 家。從主體級別分布看，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、公司債和企業(yè)債發(fā)行人AA+級及以上發(fā)行人占比分別為 68.87%、62.62%和 31.90%，同比分別上升 3.05 個 百分點(diǎn)、2.42 個百分點(diǎn)和 2.28 個百分點(diǎn)。三季度，正負(fù)面級別調(diào)整共 86 次，正負(fù)面級別調(diào)整主要為級別上調(diào)，占級別調(diào)整次數(shù)六成。

推動彌補(bǔ)信用評級領(lǐng)域監(jiān)管漏洞和制度短板

“信用評級行業(yè)是國家重要金融基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，行業(yè)規(guī)模雖小，但事關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)防控和行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。金融的基礎(chǔ)是信用，信用評級是信用中的信用。做好信用評級領(lǐng)域黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗工作，對深化金融反腐具有非常重要作用。”中央紀(jì)委國家監(jiān)委駐中國銀保監(jiān)會紀(jì)檢監(jiān)察組負(fù)責(zé)同志表示。

國內(nèi)信用評級行業(yè)起步晚，存在評審委員會獨(dú)立性不強(qiáng)、未實(shí)行非控制性股權(quán)結(jié)構(gòu)、重業(yè)績輕管理等短板，有的評級機(jī)構(gòu)甚至還存在“個別人說了算”的問題。著眼于提升信用評級行業(yè)的規(guī)范性，東方金誠深化公司治理，升級經(jīng)營模式，優(yōu)化人員管理，強(qiáng)化資質(zhì)管控，規(guī)范職業(yè)道德，建立健全對失責(zé)人員的懲戒和禁業(yè)機(jī)制，重塑信用評級行業(yè)文化。

據(jù)中央紀(jì)委國家監(jiān)委駐中國銀保監(jiān)會紀(jì)檢監(jiān)察組有關(guān)同志分析，信用評級是一種預(yù)測服務(wù)，級別調(diào)整往往由人為確定，存在一定主觀判斷，企業(yè)和債券承銷商因此愿意公關(guān)評級機(jī)構(gòu)，有的評級機(jī)構(gòu)從業(yè)人員也敢于鋌而走險(xiǎn)、買賣級別。

三季度，證監(jiān)會債券部、有關(guān)證監(jiān)局、滬深交易所、證券業(yè)協(xié)會和交易商協(xié)會對大公國際等7家評級機(jī)構(gòu)開展了2020年聯(lián)合現(xiàn)場檢查工作，發(fā)現(xiàn)存在評級項(xiàng)目質(zhì)量控制不足，部分評級公司對個別項(xiàng)目打分后調(diào)整存在隨意性、上調(diào)依據(jù)不足或調(diào)整考慮不完整等問題。

來源：證券時(shí)報(bào)

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